明治安田生命、生成AIと資産形成で成長加速 顧客詐取事件で問われるコンプラの真価

明治安田生命、攻めの資産形成戦略とDXを加速 26年3月期は増益基調、問われる高度なコンプライアンス体制

2025年12月12日、明治安田生命保険相互会社（以下、明治安田生命）は、2025年3月期上半期（4月～9月）において、グループ業務利益が前年同期比14.1%増となるなど堅調な業績を維持しつつ、デジタルトランスフォーメーション（DX）と新商品開発を両輪とした「攻めの経営」を加速させている。特に、来春導入予定の一時払型貯蓄性商品の拡充と、生成AIを駆使した業務効率化が注目される。しかし、その一方で、一部営業職員による顧客詐取事件が報じられ、相互会社として最も重要視されるべき顧客からの信頼回復とコンプライアンス体制の高度化が、喫緊の経営課題として浮上している。

堅調な収益構造と安定した財務基盤

明治安田生命が公表した2025年3月期第2四半期（上半期）の業績概要によれば、経常収益は4,593億円（前年同期比+4.0%）となり、グループ基礎利益は6,264億円（同+11.6%）と二桁成長を達成した。これは、国内金利環境の変動を踏まえた機動的な資産運用収益の増加と、個人保険分野を中心とする保険料等収入の堅調な伸びが主要因である。

財務の健全性を示すソルベンシー指標（グループESR）も221%（2025年9月末時点）と十分な水準を維持しており、低金利環境下においても安定した事業運営を続けていることが示された。同社は2026年3月期に向けても、グループ業務利益6,700億円程度を見込むなど、微増基調での成長を見込んでいる。背景には、後述する資産形成系商品の販売強化と、円安基調を背景とした外貨建商品の運用益寄与への期待がある。

資産形成ニーズを取り込む新商品戦略

現在の市場環境において、顧客の資産形成ニーズは高まっており、明治安田生命はこの機を捉えるため、商品ラインナップを大幅に刷新する。2025年4月1日からは「明治安田の資産形成シリーズ」を創設し、一時払型の貯蓄性保険を主力商品として展開する。

特に注目されるのは、円貨建・外貨建の一時払養老保険および一時払終身保険の導入だ。円貨建一時払養老保険では、7年商品で予定利率1.66%といった、既存の預金商品と比較して競争力のある利率を公表しており、まとまった資金を持つ高齢層や退職準備層からの資金流入を強く意識している。これは、保険会社が長期運用に舵を切り、安定的な利鞘を獲得するための戦略的な一手と見られる。

また、健康保障分野においては、高齢化に伴い増加する循環器疾患に対応するため、「循環器病 対策Pro」を2025年1月から発売した。これは、急性心筋梗塞や脳卒中といった重度の循環器病だけでなく、重症化予防サポートや要介護保障までを組み込んだ包括的な商品設計であり、特定疾病領域における競合他社との差別化を図る狙いがある。

生成AIを核としたDXの加速

明治安田生命は、中期経営計画「MY Mutual Way Ⅱ期」において「人とデジタルの効果的な融合」を中核戦略として掲げ、DX（デジタルトランスフォーメーション）を加速させている。

その象徴が、生成AIの全社的な導入だ。2025年1月には、アクセンチュアとの協業を発表し、データ駆動型経営基盤の整備と共に、生成AIを前提とした業務刷新に着手。特に、全国に約3万6,000人いる営業職員を支援する「AIエージェント」の開発や、社内業務を効率化する「デジタル秘書」の展開を進めている。

また、DX推進のために「デジタルイノベーションHub」を新設するなど組織体制も強化。デジタル技術によって事務手続きのリモート化や営業活動の高度化を図り、「人がより価値ある仕事（顧客へのコンサルティングやアフターフォロー）に専念できる」環境整備を目指している。この取り組みは、少子高齢化が進む日本において、労働生産性を高め、持続可能な顧客サービス体制を構築するための必須の投資と位置づけられる。

信頼回復とコンプライアンスの課題

堅調な業績と先進的な戦略を展開する一方で、相互会社としての信頼を揺るがす事態も発生している。直近の報道によれば、群馬支社に所属していた元営業職員が、顧客17人に対し架空の投資話を持ちかけ、総額約2億円を詐取していたことが発覚した。

この種の不正事案は、生命保険業界全体で散見される問題であり、特に高齢の顧客をターゲットにした悪質な行為として、社会的な批判を招きやすい。明治安田生命は、該当職員を既に処分し、被害者への対応を進めているが、相互会社として最も重視すべき顧客本位の業務運営体制が問われている。

同社は、外部専門家を交えた「お客さまサービス推進諮問会議」を設置し、コンプライアンス意識の徹底と顧客視点での業務改善を推進していると公表している。しかし、現場レベルでの不正を根絶するためには、デジタル技術を活用した監視体制の強化、そして何よりも営業職員一人ひとりの倫理観を再構築する教育が不可欠となる。

未来への試金石

明治安田生命は、2026年3月期に向け、資産形成と健康保障という二つの大きな市場ニーズを捉える戦略と、生成AIを駆使した生産性向上によって、持続的な成長軌道を描こうとしている。しかし、これらの成長戦略の実現は、顧客からの信頼があってこそ成り立つ。相次ぐ不正事案を克服し、高度なコンプライアンス体制を確立できるかどうかが、巨大な相互会社である明治安田生命の未来を占う試金石となる。